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Cereali
Il conflitto armato tra Russia e Ucraina continua, provocando grande volatilità nel mercato, con prezzi altissimi e ridotti consumi di cereali. Anche se questo mese i riflettori sono puntati sui negoziati tra Russia e Turchia sul corridoio umanitario per esportare cereali dall'Ucraina.
La persistente siccità in Francia, insieme a temperature più elevate del solito, hanno ridotto notevolmente le condizioni delle colture in Francia rispetto ad un anno fa.
Tabella 1. Condizioni delle colture in Francia al 6 giugno 2022 (Fonte: FranceAgriMer 10/06/2022)
| Condizione delle colture in Francia | ||
|---|---|---|
| Buona + Molto buona (settimana 22 del 2022) |
Buona + Molto buona (settimana 22 del 2021) |
|
| Grano tenero | 66 % | 81 % |
| Orzo invernale | 64 % | 76 % |
| Grano duro | 62 % | 70 % |
| Orzo primaverile | 53 % | 86 % |
| Mais | 88 % | 91 % |
A maggio il prezzo del petrolio è stato molto forte, con il previsto divieto del petrolio russo da parte dell'UE e l'allentamento delle restrizioni Covid in Cina (Grafico 1).
Nel rapporto di maggio dell'USDA (tabella 2) vediamo le prime stime del raccolto mondiale per la campagna 2022/23, collocando quello del grano a 774,8 Mt, 4,5 Mt sotto il 21/22, principalmente a causa del calo in Ucraina (-11,5 Mt), Australia (-6,3 Mt), Argentina (-2,2 Mt) e UE (-1,5 Mt), mentre in ripresa USA (+2,3 Mt), Russia (+4,8 Mt) e Canada (+11,4 Mt). Mt).
E la produzione mondiale di mais, per il 2022/23, è prevista a 1180,7 Mt, 34,9 Mt in meno in un anno, a causa del calo in Ucraina (-22,6 Mt) e negli Stati Uniti (-16, 6 Mt), mentre cresce in Argentina (+2 Mt) e Brasile (+10 Mt).
Tabella 2. Previsioni USDA di maggio 2022 della produzione di cereali e variazione rispetto alla previsione di aprile 2022 (Mt).
| 2020/2021 | 2021/2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| Produzione mondiale (Mt) | ||||
| Grano | 779,3 | 0,5 | 774,8 | - |
| Mais | 1215,6 | 5,1 | 1180,7 | - |
| Produzione europea (Mt) | ||||
| Grano | 152,4 | 0,0 | 150,9 | - |
| Mais | 70,5 | 0,0 | 68,3 | - |
Secondo l'USDA, nel 2021/22 il raccolto mondiale di grano aumenta di 500mila tonnellate a 779,3 Mt, 3,6 Mt sopra il 20/21. E per il mais sale di 5,1 Mt a 1215,6 Mt, evidenziando che le importazioni nell'UE aumentano di 1 Mt a 16 Mt, mentre quelle dalla Cina continuano a 23 Mt.
Come mostra il grafico 3, questo mese la Commissione Europea aumenta la produzione di grano tenero per la campagna 2022/23 di 300mila tonnellate a 130,4 Mt, mentre quella di mais si riduce di 900mila tonnellate a 72,5 Mt e quella di orzo di 1,2 Mt a 52,3 Mt, anche se tutti sono ancora leggermente al di sopra dei livelli di produzione di quest'anno. Per la campagna 2021/22 si prevede che la produzione di grano tenero aumenterà di 100mila t a 130,1 Mt (11,8 Mt in più rispetto a quest'anno) e quella di mais di 100mila t a 72,4 Mt (4,4 Mt rispetto al 2020/ 21), mentre quella dell'orzo rimane a 52 Mt (rimanendo 2 Mt sotto il 20/21).
Se osserviamo i differenziali di prezzo, possiamo vedere che il mais si attesta a
circa 380 euro/t (15 euro in più da aprile) per quanto disponibile nel porto di Tarragona (Spagna), il frumento circa 420 euro/t per quanto disponibile nel porto di Tarragona (10 euro rispetto al livello del mese scorso), e l'orzo arrivo Lleida (Spagna) a circa 385 €/t (5 euro in più in un mese e allo stesso livello del mais arrivo Lleida). L'aumento dei prezzi dei cereali è dovuto alla grande volatilità del mercato dovuta al conflitto tra Russia e Ucraina, alla siccità in Europa occidentale e alle restrizioni alle esportazioni di grano imposte dall'India.
Il prezzo del grano nazionale spagnolo è di 10 euro al di sotto del livello del porto, con il prezzo francese allo stesso livello, un mese prima del nuovo raccolto a livello nazionale, e il mais nazionale è di 5 euro al di sopra di quello del porto e allo stesso livello del Francese.
Oleaginose
Il prezzo della farina di soia è diminuito di 69 €/t, a 532 €/t, con l'acquisto dell'oilshare (compra olio e vendi farina). Il prezzo della farina di girasole è sceso di 45 €/t a 405 €/t, a seguito del calo della farina di soia, nonostante si trovi nell'attuale contesto di crisi, e l'Ucraina come il principale produttore mondiale di girasole, mentre ancora non abbiamo fornitura di farina di colza, per mancanza di disponibilità.
Nel mese di aprile il prezzo dell'olio di palma ha perso nettamente 170 €/t, quello dell'olio di soia 287 €/t, a seguito del calo dei future dovuto alla liquidazione dell'oilshare, mentre quello del grasso animale ha guadagnato 45 €/ t, a causa della scarsa disponibilità.
Cambio euro / dollaro
Nel mese di maggio l'euro si è rafforzato rispetto al dollaro (grafico 4).
Questo mese l'eurodollaro ha recuperato dell'1,8%, dopo le dichiarazioni di Christine Lagarde che non esclude un rialzo dei tassi di 50 punti base nella zona euro al meeting della Banca Centrale Europea del prossimo luglio.
Grafico 4. Evoluzione del cambio euro/dollaro nel mese di maggio (fonte: Banca Centrale Europea).
Nel mese di giugno dovremo tenere d'occhio la guerra tra Russia e Ucraina, e se finalmente si apriranno i corridoi umanitari per l'esportazione di cereali dai porti ucraini, l'andamento dei prezzi del petrolio e dell'energia, le restrizioni sulle esportazioni di palma in Indonesia, il clima, sia in Sud America che nel continente europeo, il prossimo rapporto dell'USDA di giugno, dove vedremo se adegueranno i saldi del grano e, ovviamente, il COVID-19...
